Una empresa puede obtener beneficios y, aun así, tener dificultades para pagar nóminas, proveedores, impuestos o facturas. Esto sucede porque la rentabilidad y la liquidez no representan lo mismo.
La rentabilidad indica si los ingresos superan a los gastos durante un periodo. La liquidez, en cambio, refleja la capacidad de disponer de dinero suficiente en el momento en que deben afrontarse los pagos.
Por esta razón, una correcta gestión de la tesorería es fundamental para mantener la estabilidad del negocio y evitar que un retraso en los cobros provoque problemas en la actividad diaria.
La tesorería recoge las entradas y salidas de dinero que se producen en el negocio. Entre las entradas se encuentran los cobros de clientes, las aportaciones de socios o la financiación obtenida. Las salidas incluyen pagos a proveedores, salarios, alquileres, impuestos, seguros y otros gastos.
Gestionar la tesorería consiste en controlar cuándo se recibe y cuándo se paga el dinero. No basta con saber cuánto factura la empresa: también es necesario conocer en qué momento estarán disponibles esos ingresos.
Una empresa puede haber realizado una venta y contabilizarla como ingreso, pero no disponer todavía del dinero si el cliente paga a treinta, sesenta o noventa días.
Mientras espera el cobro, el negocio puede tener que pagar materiales, personal, impuestos y otros gastos. Si los pagos vencen antes de recibir el dinero de las ventas, aparece una dificultad de liquidez.
Por tanto, una empresa rentable puede sufrir tensiones de tesorería cuando existe un desequilibrio entre sus fechas de cobro y de pago.
Una previsión de tesorería permite anticipar los cobros y pagos de las próximas semanas o meses. Su finalidad es detectar con antelación los periodos en los que el saldo disponible podría resultar insuficiente.
Para elaborarla deben incluirse los cobros previstos, las facturas pendientes, las nóminas, los pagos a proveedores, los impuestos, las cuotas financieras y los gastos recurrentes.
Esta planificación debe actualizarse con frecuencia, ya que las fechas reales pueden cambiar. Un cliente puede retrasarse, un gasto puede aumentar o puede aparecer un pago inesperado.
Los retrasos de los clientes son una de las principales causas de tensión de tesorería. Para reducir este riesgo, conviene establecer condiciones de pago claras desde el inicio y emitir las facturas sin demora.
También puede ser útil solicitar anticipos en proyectos largos, dividir los pagos por fases o reducir los plazos concedidos a determinados clientes.
El seguimiento de las facturas pendientes debe realizarse de forma periódica. Cuanto más tiempo pasa desde su vencimiento, más difícil puede resultar recuperar el importe.
La tesorería también puede mejorar ajustando las condiciones de pago con los proveedores. Negociar plazos más amplios permite aproximar las salidas de dinero a las fechas previstas de cobro.
No obstante, retrasar los pagos de forma unilateral puede perjudicar la relación comercial. Lo recomendable es acordar previamente unas condiciones sostenibles para ambas partes.
La elección de proveedores no debe basarse únicamente en el precio. También deben valorarse los plazos, la calidad, la estabilidad del suministro y la flexibilidad de las condiciones.
Las pequeñas cuotas mensuales pueden acumular un coste importante. Suscripciones, herramientas digitales, seguros, servicios externos y contratos antiguos deben revisarse de forma periódica.
El objetivo no consiste en eliminar todos los gastos, sino en identificar aquellos que ya no aportan suficiente valor o que podrían contratarse en mejores condiciones.
También conviene diferenciar entre gastos necesarios, gastos aplazables e inversiones. Esta clasificación facilita priorizar los pagos durante los periodos con menor liquidez.
Disponer de un fondo de tesorería ayuda a afrontar retrasos en los cobros, averías, aumentos de costes o caídas temporales de las ventas.
La cantidad necesaria dependerá de la estructura del negocio, de la estabilidad de sus ingresos y del importe de sus gastos mensuales. Una empresa con ventas muy estacionales necesitará una planificación diferente a otra con ingresos estables durante todo el año.
La reserva no sustituye a una buena gestión, pero reduce la dependencia de financiación urgente ante cualquier imprevisto.
Cuando una previsión muestra que la empresa necesitará liquidez, conviene estudiar las opciones antes de que aparezca el problema.
Una línea de crédito, un préstamo, el anticipo de facturas u otras soluciones financieras pueden ayudar a cubrir necesidades temporales. Sin embargo, la financiación tiene un coste y debe adaptarse al origen de la necesidad.
No es recomendable utilizar continuamente financiación a corto plazo para cubrir un desequilibrio permanente. En ese caso, sería necesario revisar los precios, los márgenes, los costes o el modelo de negocio.
Además del saldo bancario, resulta útil observar la evolución de las facturas pendientes de cobro, los pagos próximos, el plazo medio de cobro y el plazo medio de pago.
También debe analizarse qué clientes concentran una parte importante de los ingresos. Una dependencia excesiva puede generar un riesgo elevado cuando uno de ellos se retrasa o reduce sus pedidos.
Estos datos permiten detectar problemas antes de que afecten al funcionamiento habitual de la empresa.
Uno de los errores más frecuentes es tomar decisiones únicamente a partir del saldo disponible en la cuenta bancaria. Ese dinero puede estar comprometido para impuestos, nóminas o facturas próximas.
También es habitual confundir una venta con un cobro, no actualizar las previsiones o recurrir a financiación cuando el problema procede de unos márgenes insuficientes.
La falta de seguimiento convierte pequeños retrasos en dificultades mayores. Por eso, la tesorería debe revisarse de forma continua y no únicamente cuando aparece una falta de liquidez.
Sí. Puede obtener beneficios, pero no disponer de dinero suficiente si cobra sus ventas después de tener que pagar sus gastos.
Depende del negocio, aunque en muchas pymes conviene realizar un seguimiento semanal y actualizar la previsión al menos una vez al mes.
No. Puede cubrir una necesidad temporal, pero no corrige unos márgenes insuficientes o una estructura de costes desequilibrada.
Debe recoger el saldo disponible, los cobros previstos, los pagos pendientes, los impuestos, las nóminas, las cuotas financieras y los posibles imprevistos.
